融创境外债重组，提高强制可转换债券至27.5亿股

房财经网 9月18日，融创中国发布了境外债务重组，提高强制可转换债券限额的公告。

根据此前融创中国的重组计划，其重组涉及计划债权人，解除及免除现有债权以换取重组对价。重组对价包括新票据及可转换债券，及在计划债权人自愿的情况下，进行强制可转换债券及现有融创服务股份。

融创中国已于股东特别大会上获得股东批准，强制可转换债券发行及转换股份的特别授权，该批准基于强制可转换债券的限额为2,200,000,000美元。

根据重组支持协议，强制可转换债券的限额初始为1,750,000,000美元，及融创中国可酌情提高强制可转换债券的限额。根据计划债权人于记录日期前，对强制可转换债券作为重组对价一部分的非约束性选择，融创中国决定将强制可转换债券的限额，提高至2,750,000,000美元。

新增的1,072,500,000股强制可转换债券，将占融创中国于公告日已发行股本的约19.68%；占扩大后已发行股本的约16.45%。

强制可转换债券最低转换价格为每股4港元，相当于公告日融创中国收盘价每股2.80港元，溢价约42.86%；前五个连续交易日平均收市价每股2.834港元，溢价约41.14%。

根据一般授权，融创中国有权配发及发行最多1,089,776,782股股份。截公告日期，其并未配发及发行任何新股份。因此，一般授权足以配发及发行最高数目的额外强制可转换债券转换股份，且配发及发行额外强制可转换债券转换股份，毋须经股东批准。

融创中国表示，其将在重组生效日期前，向联交所申请批准额外强制可转换债券转换股份的上市及买卖。配发及发行额外强制可转换债券转换股份，须待联交所批准上市及买卖后，方可作实。

融创中国称，根据其目前可获得的信息，了解到计划债权人有较高的意向，选择强制可转换债券作为重组对价的一部分。

其董事认为，倘容许发行较大本金额的强制可转换债券，作为重组对价的一部分，容川过中国于重组生效日期，向计划债权人发行的作为重组对价一部分的新票据的本金额将相应减少。

与新票据相比，强制可转换债券不计息，且其未偿还本金额将在到期时强制并自动转换为股份（除非提早赎回、回购或转换）。

因此，融创中国董事相信，发行较高比例的强制可转换债券，作为重组对价的一部分，有利于其进一步优化资本结构，降低债务规模及减轻未来的流动资金压力。