梦百合发布A股定增分析报告，称美国生产基地已不能满足需求

房财经网 2月16日，梦百合发布了2021年度向特定对象，发行A股股票方案的论证分析报告。

梦百合称，此次拟向特定对象发行A股股票，募集资金不超过128563.49万元。

目前，梦百合从中国、泰国及塞尔维亚生产基地，出口至美国的厚垫产品需被加征反倾销税、关税、反补贴税等相关税费，该等相关税费远高于床垫毛利水平。

为减少贸易摩擦带来的损失，梦百合已将受上述影响的产品的生产或部分生产环节，转移至美国生产基地、西班牙生产基地进行，但目前的产能仍不足以覆盖梦百合在美国市场的订单需求。

因此，梦百合决定对美国生产基地进行扩产建设，通过加大美国产能布局，满足美国市场订单需求，进一步提高其在美国地区的市场份额，降低贸易摩擦带来的业绩影响。

梦百合表示，拟将本次发行募集资金，用于家居产品配套生产基地项目、美国亚利桑那州生产基地扩建项目、智能化、信息化升级改造项目和补充流动资金项目。

由于银行贷款、发行债券等债务融资方式的规模相对有限，且将会产生较高的财务成本。如梦百合后续业务发展所需资金，主要借助银行贷款或发行债券，一方面将导致其资产负债率上升，加大财务风险；另一方面较高的利息支出将侵蚀整体利润水平，降低资金使用的灵活性。

梦百合称，股权融资相比其他融资方式更具有长期性的特点，通过股权融资可以有效避免因资金期限错配问题造成的偿债压力，有利于保障项目顺利开展，保持资本结构稳定，降低经营风险和财务风险，实现长期发展战略。